市场资金面易紧难松情况下 货币基金收益效

  • A+
所属分类:投资理财

市场资金面易紧难松情况下 货币基金收益效

  在临近2021年二季度末,市场最瞩目的基金产品之一莫过于货币基金,无利不起早,当前,货币基金之所以受到市场关注,主要原因还是由于货币基金收益效果明显。结合目前金融去杠杆的大背景,市场资金面尚难以看到宽松迹象,在这种情况下,货币基金的吸引力不容忽视,收益率一路攀升,目前市场环境下,货币基金不失为重要的配置方向。

  Shibor官网数据显示,截至6月14日,隔夜Shibor已从4月初的2.49%的水平上涨到目前的2.82%。从货币基金投资的主要品种同业存款来看,目前1个月、3个月及6个月的同业存款利率自5月以来持续上涨,其中3个月的同业存款利率已高达4.78%,6个月同业存款利率也已突破4.53%。

  从历史经验来看,6月中旬的资金面受到跨季、月末缴税、监管考核等因素的影响,市场资金面波动比较大;此外,今年上半年监管去杠杆力度加大,市场资金面也受到影响。或受市场资金流动性的影响,近期以来,货币基金整体收益一路水涨船高。

  据Wind数据统计,截至6月14日,货币基金的整体平均七日年化收益率上升至3.84%,近300只货基的最新七日年化收益率在4%以上,个别业绩突出的货币基金七日年化收益率更是超过4.5%。

  以博时合惠为例,截至6月14日,博时合惠的最新七日年化收益率高达4.67%。此外,博时基金旗下博时现金宝货币基金收益同样突出,截至6月14日,博时现金宝货币A、C份额的七日年化收益率分别为4.26%、4.46%。博时现金宝具有中低风险(投资短期资金市场基础工具)、流动性好(资金最快1秒到账,7*24小时开放,随取随用)和转换灵活(利用现金宝进行基金管理,投资风险自在掌握)等突出优点。

  记者进一步了解到,近期市场上的货币基金纷纷放出“大招”,以博时现金宝为例,登录博时官网或APP直接用现金宝A购买基金费率低至0折,且现金宝A快速提现额度升级,1秒到账,每日可提现1000万元,满足互联网用户在线便携现金理财需求;现金宝C开通快赎功能,1秒到账,额度同样高达每日1000万元。

  货币基金作为一种“类储蓄”产品,具有收益稳定、中低风险、高流动性等特点,主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

  业内人士表示,在低超储、扰动多、严监管的背景下,年中流动性波动风险确实不容轻视,后续资金面呈现偏紧甚至紧张的可能性仍较大。

  博时现金宝基金经理魏桢也表示,结合目前金融去杠杆的大背景,市场资金面尚难以看到宽松迹象,在这种情况下,货币基金的吸引力不容忽视,收益率一路攀升,目前市场环境下,货币基金不失为重要的配置方向。投资者可以选择货币基金,一边获取可观的收益,一边等待股债市场的入场时机。

  货币基金是什么?怎么购买货币基金?

  货币基金是聚集社会闲散资金,由基金管理人运作,基金托管人保管资金的一种开放式基金,专门投向风险小的货币市场工具,区别于其他类型的开放式基金,具有高安全性、高流动性、稳定收益性,具有“准储蓄”的特征。

  由于数字货币的出现,货币基金领域又出现了新型的货币基金——虚拟货币基金。

  20世纪的70年代初到80年代,美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨”环境中。当时美联储对银行存款利率进行管制,居民存款利率低于通货膨胀率,存款一直处于贬值状态。银行为了吸引资金,推出利率高于通胀率的大额定期存单。然而这种定期存单起始金额较大,往往是以十万或百万美元为最低投资单位。只有少数机构投资者才有足够的现金去做这样的投资。

  对大多数美国人来说,当时可以参与的金融投资品的只有利息低得可怜的银行储蓄帐户、股票和债券。

  在时世艰难时,人们很自然地寻找安全性好、流动性强的资产,但很多金融资产要么风险太大、缺乏流动性、要么收益太低,总之无法满足投资者的金融需求。

  当时,曾是世界上最大养老基金“教师年金保险公司”现金管理部的主管兼信用分析师鲁斯·班特在对金融服务业作了周详的调查之后,产生了一个天才的想法:他在1970年创立了一个命名为“储蓄基金公司”的共同基金,并于1971年获得美国证券与交易委员会认可,对公众销售金融产品。

  1972年10月,储蓄基金公司购买了30万美元的高利率定期储蓄,同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。就这样,小额投资者享有了大企业才能获得的投资回报率,同时拥有了更高的现金流动性,历史上第一个货币市场共同基金诞生了。

怎么购买货币基金?

  1、看规模

  在货币市场利率下降的环境下,增量资金的持续进入将迅速摊薄货币基金的投资收益,而规模大的基金不至于有这样的担忧,此时规模大的货币基金比较好。而在货币市场利率上升的环境中,规模较小的基金则船小好转向,基金收益率会迅速上涨,因此此时规模小的货币基金比较好。综合各种因素,投资者应该选择规模适中、操作能力强的货币基金。

  2、看新旧

  货币市场基金越老越吃香,老基金一般运作较为成熟,具有一定的投资经验,持有的高收益率品种较多。选择一只成立时间长、业绩相对稳定的货币基金是较为明智的选择。

  3、看门槛

  货币基金一般分为A、B两级,通常来说A级基金的起投金额为1000元,B级的起投金额在百万元以上。从收益上看,B级收益要高于A级一些,不过门槛太高,普通投资者还是适合选择A级基金。

  4、看产品线

  在股市行情不好时,投资者可利用货币基金安全地规避投资风险,待股市投资机会来临,可以利用将来的基金转换功能,提高投资收益。因此,建议选择产品线完善的基金公司产品,在对该公司运作特点熟悉的基础上可以在不同种类的产品间实现转换。

  5、选择购买渠道

  目前多数货币基金都实现了T+0,但是这不是指通常我们购买基金的银行渠道,而是基金公司的官网,为了提高流动性,投资人尽量选择去货币基金官网购买。不过官网T+0每日赎回的份额有限,目前最高为500万,投资人选择好货币基金之后,要到官网对具体赎回限额进行了解。

更多财经资讯尽在八八伍财经